2023년 카카오의 주가전망과 성과 추정치를 통한 최대 목표주가 36,300원이 나오는 이유

2023년 카카오의 주가전망과 성과 추정치를 통한 최대 목표주가 36,300원이 나오는 이유

한화투자증권 주가와 차트 그리고 배당에 관련해서 한번 분석해 보도록 하겠습니다! 한화투자증권 증권사면 첫째 배당은 적지않게 줄 것이라고 생각하는데요 그래도 한번 확인해봐야겠죠!! 증권사는 첫째 기본적으로 돈 적지않게 주잖아요 하지만 또 모르죠…확인해봐야하니까요 오우오우 정말 적지않게 유증을 때렸네요 에잉… 뭔 유증을 이와 같이 할 필요가 있나 싶습니다. ㅋㅋㅋ 전 첫째 유증 적지않게 한 기업은 주식투자할 때 피합니다.

한화투자증권 사업분석

한화투자증권은 한화조직 내 금융계열사 중 한 곳으로, 주요 주주로는 한화자산운용(2021년 12월말 기준 약 46.08% 지분 보유) 등이 있습니다. 2021년말 기준 직원 수는 1,171명 이며, 지점은 46개, 2개 해외 현지법인을 관리 중이라 직원 구성으로는 바로 지난번에 다뤘던 유안타증권과 비슷한 규모입니다(정확히는 유안타증권의 2/3 수준 사이즈). 재무적 기준으로는 총자산은 11조 7,910억 원에, 자기채권시장 1조 8,702억 원 규모이고, 당기순이익은 2021년 말 기준 1,441억 원 수준입니다.

이 그리고 유안타증권과 비슷한 수준입니다(총자산은 유안타증권이 약 3조 원 가량 더 많음). 한편, 주요 사업부문은 WM본부, Wholesale본부, Trading본부, IB본부 등 4개 부문이 있습니다.

카카오의 2023년 베이스 시나리오 목표주가 32,600원

카카오의 2023년 베이스 시나리오 목표주가는 컨센서스를 그대로 적용하여 계산해 보도록 하겠습니다. 카카오의 연평균 EPS 성장률을 베스트 시나리오와 동일하게 20%의 EPS 성장률을 기록할 것으로 가정하여 계산하도록 하겠습니다. 이와 같이 가정을 하게 되면 연평균 기대수익률 20%를 적용하며 PEG 1.4를 적용하여 카카오의 PER은 28을 주게 됩니다. 여기에 카카오의 2024년 베이스 시나리오 EPS 추정치 1,457원을 곱해주게 되면 2024년 카카오의 베이스 시나리오 목표주가는 40,800원이 나오게 됩니다.

그리고 위와 비슷하게 카카오의 연평균 기대수익률 (20%) + 무위험이자수익률 (5%)를 더한 값을 역 복리로 계산해 주게 되면

2023년 카카오의 베이스 시나리오 목표주가는 32,600원이 나오게 됩니다.

카카오의 증권사 의견

유안타증권 – 목표주가 75,000원 1분기 광고 비수기에도 톡 광고 및 커머스의 견조한 성장이 있었으며 톡 채널의 파트너가 적지않게 있어서 잠재 광고주 그리고 증가할 전망으로 보고 있습니다. 커머스는 단가 높은 배송상품개발 비중의 증가로 성장성과 수익성이 함께 개선될 것으로 보고 있습니다. 모빌리티는 주차 서비스 매출이 더해지고 택시기사문 공급이 원활하면 고성장을 전망하고 있습니다. 반면 카카오엔터의 성장성은 크게 둔화될 전망이며 장기적으로는 카카오 플랫폼에 기반한 자회사들의 성장이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

카카오의 2023년 베스트 시나리오 목표주가 36,300원

카카오의 2023년 베스트 시나리오 목표주가는 증권사 애널리스트의 컨센서스를 10% 초과 달성을 가정으로 목표주가를 구해보도록 하겠습니다. 카카오의 향후 2년간 연평균 수익 성장률은 20% 이상을 기록할 것으로 예측하고 있습니다. 이에 따라 베스트 시나리오에서는 20%의 EPS 성장을 가정하고 계산하도록 하겠습니다. 20% 이상의 EPS 성장률은 연평균 20%의 수익률을 기대하며 그리고 이에 따른 PEG는 1.4를 부여하여 이를 곱한 값인 28을 카카오의 PER로 부여하도록 하겠습니다.

여기에 카카오의 2024년 베스트 EPS 예상치인 1,602원을 PER 28과 곱해주게 되면 카카오의 2024년 베스트 시나리오 목표주가는 44,800원이 나오게 됩니다.

다음은 환화투자증권의 최신 5년간 주요 재무 정보를 요나약한 내용입니다. 손익계산서 : 매출은 16년~18년 상승합니다. 19년 하락 후, 20년 5년 중 최대치를 기록했습니다. 영업이익과 당기순이익은 17년 흑자 전환에 성공한 후 19년까지 지속 상승합니다. 20년 다소 감소했습니다. 영업이익률은 17년 4%, 18년 5%, 19년 7%로 3년간 증가합니다. 20년 4%로 감소했습니다. 대차대조표 : 지난 5년간 자본과 부채가 함께 증가했으나 자본의 증가속도보다.

부채의 증가속도가 빨라 부채비율이 18년 673%, 19년 755%, 20년 847%로 지속 증가했습니다. 현금흐름표 : 영업활동현금흐름이 16년~19년 지속 적자를 유지했으나, 20년에 흑자 전환에 성공했습니다. 한화투자증권은 19년 감소했던 매출액이 20년 큰 폭의 상승(+약 75%)을 가져왔다 것은 긍정적 사고로 보입니다.

자주 묻는 질문